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俞春江：这一轮违约以流动性问题为主要原因，部分发行人爆发信用风险具有“突然死亡”的特性。另一方面，信用评级机构的评级调整需建立在获取了充分的支持性证据的前提下。在市场对信用等级和展望的调整普遍存在较为明显的放大效应的情况下，在风险迹象不够明显或者证据还不充分的情况下贸然作出信用评级行动会进一步加剧市场的过度反应，对发行人和市场投资人缓释信用风险也不完全是正面作用。

两者的差异在哪里？货币基金对投资组合持有期限有更为严格的限制。短债基金的投资组合持有期限可以较长，持有债券仓位更高，业绩弹性更大。但请注意，短债基金因此持有债券比例更高，风险敞口比较大，投资短债基金的风险高于货币基金。此外，由于两种基金的估值方式不同，出现了风险收益特征的差异性。

当前，网银、支付宝等大量移动电子金融业务以及诸多App均推出了手机绑定功能，各大银行也陆续推出手机短信服务平台，并将手机号码现任使用者默认为银行卡号或支付平台的用户，只要通过该号码就能够实现网上购物、网上转账、密码更改、邮件查收等多项操作。

附：名词解释和相关说明国际收支是指我国居民与 非居民间发生的一切经济交易，包括引起居民和非居民间资产和负债变化的所有金融交易和实物交易。银行结售汇是指银行为客户及其自身办理的结汇和售汇业务，包括远期结售汇履约和期权行权数据，不包括银行间外汇市场交易数据。银行结售汇统计时点为人民币与外汇兑换行为发生时。其中，结汇是指外汇所有者将外汇卖给外汇指定银行，售汇是指外汇指定银行将外汇卖给外汇使用者。结售汇差额是结汇与售汇的轧差数。银行结售汇形成的差额将通过银行在银行间外汇市场买卖平盘，是引起我国外汇储备变化的主要来源之一，但其不等于同期外汇储备的增减额。

这种短时间内多次大幅度下调发行人主体评级的情况，导致发行人的主体评级走势出现了评级的“峭壁效应”，而类似的案例还有很多。如上海华信国际集团有限公司，去年短短不到3个月内，主体评级从最高级别的AAA被下调至最低的C；金洲慈航集团股份有限公司，其主体评级也是短时间从AA-被下调至C。

什么叫数字金融？没有定义，我们研究这个定义没有明确权威统一的定义，我们认为数字金融是数字经济的重要一部分，也是调整结构和提高效率，从这两个维度，两个层面来体现，所以这个大家可以开放讨论。发展数字金融的必要性。比如我们获取新的用户和业务增长点，过去靠规模扩张的金融发展模式难以为继，必须通过数字化转型提高我们的效率，降低成本，拓展长尾用户。